Компания «Инновационные технологии» рассматривает проект разработки нового программного обеспечения. Управление компании хочет оценить риски и потенциальную доходность проекта, чтобы сделать правильное решение о предоставлении финансирования. При этом известно, что бета-коэффициент равен 1,2; безрисковая ставка - 5 %; ожидаемая доходность рынка - 10 %.

Для оценки рисков и потенциальной доходности проекта можно воспользоваться моделью CAPM (Capital Asset Pricing Model).

CAPM позволяет оценить ожидаемую доходность актива на основе его бета-коэффициента, безрисковой ставки и ожидаемой доходности рынка. Формула CAPM выглядит следующим образом:

E(R) = Rf + β * (Rm - Rf)

Где: E(R) - ожидаемая доходность актива Rf - безрисковая ставка β - бета-коэффициент актива Rm - ожидаемая доходность рынка

Подставляя известные значения в формулу, получаем:

E(R) = 0.05 + 1.2 * (0.10 - 0.05) = 0.05 + 0.06 = 0.11 или 11%

Таким образом, ожидаемая доходность проекта по модели CAPM составляет 11%. Управление компании может использовать эту информацию для принятия решения о финансировании проекта.