Вы - финансовый аналитик в крупной компании, и вашей задачей является проведение анализа денежного потока для нового проекта. Вам предоставлены данные о денежных поступлениях и платежах по проекту. Вам требуется рассчитать и проанализировать основные показатели денежного потока. Данные о денежных потоках по проекту: - Первоначальные инвестиции: 500 000 долл. - Денежные поступления от продаж: Год 1 - 200 000 долл. Год 2 - 300 000 долл. Год 3 - 400 000 долл. - Операционные затраты: Год 1 - 50 000 долл. Год 2 - 70 000 долл. Год 3 - 100 000 долл. - Налоги на прибыль - предположим, что ставка налога составляет 20 % от чистой прибыли. Используя предоставленные финансовые данные, рассчитайте: - чистый денежный поток (чистую прибыль плюс начисленные амортизационные отчисления) для каждого года, adows - чистый онсконтированный денежный поток (DNPV) на основе ставки дисконтирования 10

%,

• внутреннюю норму доходности (IRR) для проекта.

Давайте начнем с расчета чистого денежного потока для каждого года:

Год 1: Денежные поступления от продаж - Операционные затраты - Налоги на прибыль = Чистый денежный поток 200 000 - 50 000 - (200 000 - 50 000) * 0.2 = 140 000

Год 2: 300 000 - 70 000 - (300 000 - 70 000) * 0.2 = 184 000

Год 3: 400 000 - 100 000 - (400 000 - 100 000) * 0.2 = 240 000

Теперь рассчитаем чистый дисконтированный денежный поток (DNPV) с использованием ставки дисконтирования 10%:

DNPV = Чистый денежный поток / (1 + r)^n, где r - ставка дисконтирования, n - номер года

Год 1: DNPV1 = 140 000 / (1 + 0.1)^1 = 127 273

Год 2: DNPV2 = 184 000 / (1 + 0.1)^2 = 149 587

Год 3: DNPV3 = 240 000 / (1 + 0.1)^3 = 183 673

Теперь можно рассчитать внутреннюю норму доходности (IRR) для проекта. Для этого можно воспользоваться функцией IRR в Excel или другой программе для анализа данных. IRR - это такая ставка дисконтирования, при которой чистый дисконтированный денежный поток равен нулю.