Изучается предложение о вложении средств в некоторый трехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год 25 млн. руб., за второй — 30 млн. руб., за третий — 50 млн. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года, а процентная ставка прогнозируется на первый год — 10%, на второй — 13%, на третий — 20 %. Является ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать начальные капитальные вложения в размере: 1) 70 млн. руб.; 2) 75 млн. руб.; 3) 80 млн. руб.

Для определения выгодности предложения необходимо рассчитать чистую дисконтированную стоимость (NPV) проекта. Для этого используем формулу:

NPV = Σ(FCF_t / (1 + r)^t) - Initial Investment

Где: NPV - чистая дисконтированная стоимость FCF_t - денежные поступления за год t r - процентная ставка t - год Initial Investment - начальные капитальные вложения

1. Для начальных капитальных вложений в размере 70 млн. руб.: NPV = 25 / (1 + 0.1)^1 + 30 / (1 + 0.13)^2 + 50 / (1 + 0.2)^3 - 70 = 22.73 млн. руб.

2. Для начальных капитальных вложений в размере 75 млн. руб.: NPV = 25 / (1 + 0.1)^1 + 30 / (1 + 0.13)^2 + 50 / (1 + 0.2)^3 - 75 = 17.73 млн. руб.

3. Для начальных капитальных вложений в размере 80 млн. руб.: NPV = 25 / (1 + 0.1)^1 + 30 / (1 + 0.13)^2 + 50 / (1 + 0.2)^3 - 80 = 12.73 млн. руб.

Таким образом, предложение будет выгодным при начальных капитальных вложениях в размере 70 млн. руб., но не будет выгодным при начальных капитальных вложениях в размере 75 млн. руб. и 80 млн. руб.