11. Имеются следующие данные об экономической деятельности предприятия: объем реализации продукции составляет 900 единиц в год; переменные издержки на единицу продукции: 4 условные денежные единицы; постоянные издержки: 600 усл. ден. ед. в год; цена реализации: 6 усл. ден. ед. за единицу продукции. Ставка дисконтирования капитала составляет 10%. Горизонт оценки чувствительности составляет 3 года. Оцените чувствительность чистого денежного потока к последовательным единичным колебаниям на 1% физического объема реализации продукции.

Для оценки чувствительности чистого денежного потока к последовательным единичным колебаниям на 1% физического объема реализации продукции, мы можем использовать метод чувствительности NPV (Net Present Value).

1. Рассчитаем NPV для базового сценария: NPV = Σ (CFt / (1 + r)^t) - C0 Где: CFt - чистый денежный поток в год t r - ставка дисконтирования C0 - затраты на проект в начальный момент времени

Чистый денежный поток (CFt) рассчитывается как разница между выручкой и издержками: CFt = (900 * 6 - 900 * 4 - 600) = 900 у.д.е.

Теперь рассчитаем NPV для базового сценария: NPV = (900 / (1 + 0.1)^1) + (900 / (1 + 0.1)^2) + (900 / (1 + 0.1)^3) - 600 = 247.93 у.д.е.

2. Теперь рассчитаем NPV для сценария с увеличением объема реализации продукции на 1%: Чистый денежный поток в этом случае будет равен: CFt = ((900 * 1.01) * 6 - (900 * 1.01) * 4 - 600) = 909 у.д.е.

Рассчитаем NPV для этого сценария: NPV = (909 / (1 + 0.1)^1) + (909 / (1 + 0.1)^2) + (909 / (1 + 0.1)^3) - 600 = 254.63 у.д.е.

3. Рассчитаем изменение NPV: ΔNPV = NPV (с увеличением объема) - NPV (базовый) = 254.63 - 247.93 = 6.7 у.д.е.

Таким образом, чувствительность чистого денежного потока к последовательным единичным колебаниям на 1% физического объема реализации продукции составляет 6.7 условных денежных единиц.